Marktanalyse: Aktuelle Trends

Hintergrund und Entwicklung

Zu Beginn der Woche standen Technologiewerte an der Wall Street stark unter Druck. Der Auslöser war ein chinesisches Startup, das mit seinem neuen KI-Programm Deepseek den US-amerikanischen Marktführern wie OpenAI Konkurrenz macht. Deepseek, das am 20. Januar eingeführt wurde, erreichte schnell die Spitzenposition im Apple App Store. Es bietet eine kostengünstigere Alternative zu etablierten US-KI-Lösungen und benötigt weniger fortschrittliche Halbleiter und Daten.

Prognosen und Auswirkungen

Analysten sehen in Deepseeks Erfolg einen potenziellen Wendepunkt, der die bisherigen Annahmen über die Dominanz und die erforderlichen Investitionen in die US-KI-Branche in Frage stellt. Louis Gave von Gavekal Research vergleicht dies mit einem „Sputnik-Moment“ für die USA und warnt vor einem möglichen Crash bei Technologieaktien, ähnlich dem Platzen der Dotcom-Blase.

Wichtige Erkenntnisse: Die Fortschritte von Deepseek könnten die Nachfrage nach Rechenleistung beeinflussen und die Stimmung für Halbleiteraktien belasten. Nvidia, Microsoft und Advanced Micro Devices (AMD) verzeichneten deutliche Verluste. Der Halbleiter-Sektor im S&P-500 fiel um 14 Prozent.

Die Unsicherheit auf dem Aktienmarkt trieb Investoren in Anleihen, was die Renditen sinken ließ. Sollte sich die kostengünstigere KI-Technologie durchsetzen, könnte dies auch die Inflation eindämmen und niedrigere Leitzinsen rechtfertigen.

Der Dollar fiel in die Nähe eines Sechswochentiefs, erholte sich jedoch später. Auch die Erdölpreise sanken, während die Ankündigung von US-Präsident Trump, Zölle gegen China, Kanada und Mexiko zu erheben, die Märkte zusätzlich belastete.

Inmitten dieser Entwicklungen überzeugte AT&T mit positiven Geschäftszahlen, was den Aktienkurs um 6,3 Prozent steigen ließ. Die US-Gesundheitsbehörde prüft zudem eine erweiterte Anwendung eines Krebsmedikaments von Merck & Co, was den Kurs um 2,5 Prozent steigen ließ.