Marktanalyse: Aktuelle Trends
Hintergrund und Entwicklung
Am 20. Januar 2025 wurde Donald Trump als 47. Präsident der Vereinigten Staaten vereidigt. Seine Politik wird sich voraussichtlich auf die Stärkung der heimischen Wirtschaft konzentrieren, insbesondere durch Steuererleichterungen und Deregulierungsmaßnahmen. Diese Entwicklungen haben positive Auswirkungen auf den amerikanischen Aktienmarkt, auf die sich das ETHENEA Portfolio Management Team vorbereitet hat.
Prognosen und Auswirkungen
Ein zentrales Thema ist die Zinspolitik. Die Trump-Administration fordert die US-Notenbank FED auf, die Zinsen schneller zu senken, um die Wirtschaft zu stimulieren. Trotz einer Senkung um 25 Basispunkte Ende 2024 plant die FED, das Tempo weiterer Lockerungen zu verlangsamen. Die Regierung möchte dies beschleunigen, um das Wirtschaftswachstum zu fördern, ohne den Arbeitsmarkt zu schwächen.
Die FED muss dabei die Preisstabilität und einen gesunden Arbeitsmarkt im Auge behalten. Jüngste Daten zeigen, dass die Inflation unter Kontrolle ist, was der FED Spielraum für Zinssenkungen gibt. Das ETHENEA Team erwartet mehr Zinssenkungen als am Markt eingepreist, was das Wirtschaftswachstum unterstützen könnte. Sie prognostizieren ein US-Wachstum von etwa 3%, was zu hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Zuwächsen an den Aktienmärkten führen könnte.
Wichtige Erkenntnisse: Nicht bedachte Faktoren könnten das Wachstum beeinflussen. Externe Schocks wären eine Bedrohung für die Prognosen. Die Rolle des US-Dollars bleibt kritisch, da die Regierung möglicherweise niedrigere Zinsen und eine schwächere Währung anstrebt, um wirtschaftliche Vorteile zu sichern. Dies könnte zu einer schwächeren Phase für den US-Dollar führen.
Das ETHENEA Team hat Fremdwährungsrisiken abgesichert und sieht 2025 als Jahr der gezielten Nutzung von Chancen und einer stabilen strategischen Ausrichtung. Mit einem klaren Fokus auf Qualität sind sie gut positioniert, um flexibel auf Marktveränderungen zu reagieren und eine nachhaltige Wertschöpfung zu erzielen.