Value- vs. Growth-Investing: Unterschiedliche Ansätze, die Auswahl passender Aktien und mögliche Risiken

Einleitung

Beim Investieren an der Börse stehen Anleger häufig vor der Entscheidung, welche Strategie sie verfolgen sollen. Zwei der bekanntesten Ansätze sind das Value-Investing und das Growth-Investing. Beide haben das Ziel, Gewinne zu erzielen, doch sie unterscheiden sich grundlegend in ihrer Herangehensweise. In diesem Beitrag werden die Unterschiede zwischen diesen beiden Strategien beleuchtet, wie man passende Aktien auswählt und welche Risiken dabei zu beachten sind.

Was ist Value-Investing?

Value-Investing ist ein Anlagestil, bei dem Investoren nach Unterbewertung am Markt suchen. Sie identifizieren Unternehmen, deren Aktienkurs unter dem inneren Wert des Unternehmens liegt. Dieses Konzept wurde vor allem durch Benjamin Graham und später Warren Buffett geprägt.

Grundprinzipien des Value-Investing

• Suche nach unterbewerteten Aktien
• Analyse fundamentaler Kennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und Buchwert
• Längerfristiger Anlagehorizont
• Fokus auf solide Geschäftsmodelle und stabile Bilanzen

Was ist Growth-Investing?

Beim Growth-Investing liegt der Fokus auf Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial. Investoren investieren in Firmen, die überdurchschnittliche Gewinne und Umsatzsteigerungen erwarten lassen. Diese Strategie ist oft mit höheren Risiken verbunden, da das Wachstumspotenzial nicht garantiert ist.

Merkmale des Growth-Investing

• Investition in Wachstumsbranchen wie Technologie oder Biotechnologie
• Akzeptanz höherer Bewertungen und KGVs
• Erwartung zukünftiger Gewinne statt aktueller Profite
• Kürzerer Anlagehorizont kann möglich sein

Unterschiede zwischen Value- und Growth-Investing

Die Hauptunterschiede liegen in den Zielen und Methoden der Aktienauswahl. Während Value-Investoren nach Schnäppchen suchen, sind Growth-Investoren bereit, einen höheren Preis für zukünftiges Wachstum zu zahlen.

Bewertungskriterien

Value-Investoren achten auf niedrig bewertete Unternehmen, gemessen an Kennzahlen wie KGV, Kurs-Buchwert-Verhältnis oder Dividendenrendite. Growth-Investoren hingegen legen Wert auf starke Umsatz- und Gewinnwachstumsraten, auch wenn die Bewertungen hoch sind.

Risiko und Rendite

Value-Investing gilt oft als konservativer Ansatz mit geringerem Risiko, da in etablierte Unternehmen investiert wird. Growth-Investing kann höhere Renditen bieten, ist aber auch mit größeren Risiken verbunden, da das erwartete Wachstum eventuell nicht eintritt.

Auswahl passender Aktien

Die Wahl der richtigen Aktien hängt von der gewählten Strategie und den individuellen Anlagezielen ab.

Tipps für Value-Investoren

• Analysieren Sie die finanzielle Situation des Unternehmens genau
• Suchen Sie nach Aktien mit niedrigem KGV und hohem Buchwert
• Berücksichtigen Sie die Dividendenhistorie
• Achten Sie auf ein stabiles Geschäftsmodell

Tipps für Growth-Investoren

• Suchen Sie nach Unternehmen in Wachstumsbranchen
• Achten Sie auf hohe Umsatz- und Gewinnwachstumsraten
• Bewerten Sie das Marktpotenzial und die Konkurrenz
• Seien Sie bereit, höhere Bewertungen zu akzeptieren

Mögliche Risiken

Beide Strategien haben spezifische Risiken, die Anleger berücksichtigen sollten.

Risiken beim Value-Investing

• Value Trap: Eine Aktie scheint unterbewertet, bleibt aber dauerhaft preiswert, weil das Unternehmen Probleme hat
• Längere Zeiträume bis zur Wertsteigerung
• Eventuelle Fehlbewertungen der eigenen Analyse

Risiken beim Growth-Investing

• Überbewertung: Hohe Preise können nicht durch Wachstum gerechtfertigt werden
• Marktsättigung kann Wachstum bremsen
• Stärkere Kursverluste bei Marktkorrekturen

Fazit

Value- und Growth-Investing sind zwei unterschiedliche Ansätze, die jeweils Vor- und Nachteile mit sich bringen. Während Value-Investing auf unterbewertete Unternehmen mit solider Basis setzt, fokussiert sich Growth-Investing auf zukünftiges Wachstumspotenzial. Die Wahl der richtigen Strategie hängt von den individuellen Zielen, dem Risikoprofil und dem Anlagehorizont ab.

Es kann auch sinnvoll sein, Elemente beider Strategien zu kombinieren, um ein ausgewogenes Portfolio zu erstellen. Unabhängig von der gewählten Methode ist es wichtig, gründliche Recherchen durchzuführen und sich der Risiken bewusst zu sein.

Weiterführende Schritte

Bevor Sie in den Aktienmarkt investieren:

• Definieren Sie Ihre Anlageziele und Ihren Zeithorizont
• Bewerten Sie Ihr Risikoprofil
• Informieren Sie sich ausführlich über potenzielle Investments
• Erwägen Sie die Beratung durch einen Finanzexperten

Schlusswort

Der Aktienmarkt bietet vielfältige Möglichkeiten, Vermögen aufzubauen. Ob Sie sich für Value- oder Growth-Investing entscheiden, hängt von Ihrer persönlichen Präferenz ab. Mit dem richtigen Wissen und einer durchdachten Strategie können Sie Ihre finanziellen Ziele erreichen und die Chancen des Marktes optimal nutzen.